2022至今全球美妝大型併購案

2022年至今比較大的幾筆交易如下：

• P&G收購護膚品牌Tula以及名人髮型設計師Jen Atkin的護髮品牌Qui;
• 化妝品品牌Ilia被收購;
• Advanced Dermatology and Cosmetic Surgery收購Fort Mill Dermatology;
• Anjac Health a&Beauty收購了加拿大個人護理製造商Apollo Healthcare Corp;
• San Francisco Equity Partners支持的SV Labs收購了美妝產品ODM廠Diversified Manufacturing Corp.
• 英國的Revolution Beauty Group完成對BH Cosmetics總共340萬歐元的資產收購。
• 化妝品品牌Il Makiage剛完成1.3億美元的募資，市值推估達15億美元; 另外Mad Rabbit, What Matters兩家Clean Beauty品牌也完成募資。

在亞洲，2022年七月 全球特種化學原料與食品原料廠Azelis收購馬來西亞的Chemical Solutions Sdn Bhd (ChemSol)，ChemSol是馬來西亞化妝品原料的分銷商，這有利於Azelis進入清真化妝品的市場。

美妝產業在後疫情時代仍在成長

根據NPD市調集團，美容化妝品產業是14個零售產業分類中唯一單位銷售額持續增長的行業，2022年第一季度，美國美妝品牌的總營收53億美元，年增19%，2022年第二季度營收60億美元，年增16%。

其中，化妝品銷售額20億美元，2022年第二季度已經超過疫情前銷售額的1%，唇部產品如口紅的銷售額是增長最快的彩妝產品。皮膚護理產品達17億美元，以「身體護理」產品增長快速，高於「面部護理」，並以加入如維他命C、藻類成分等傳統用於面部護理的成分。

線上品牌正走向大型零售批發

過往原生的線上電商美妝品牌是不願在實體零售通路銷售的，但隨著數位零售競爭，獲取客戶成本提高，與零售批發商合作，爭取「一站式購足」的客戶消費，對電商美妝品牌來說開始具吸引力，而美妝品牌的高毛利利潤結構，也使Target或是Walmart這類大型零售批發商端出較佳的銷售條件，例如貨架空間、金流優惠，爭取一定時間的獨家銷售期。

傳統消費品牌收購電商品牌，瞄準年輕一代消費者

例如法國歐舒丹(L’Occitane)，2018年收購Limelife，2019年收購英國的Elemis(收購金額高達9億美元)，2021年又收購受千禧世代歡迎的美國品牌Sol de Janeiro後，近期又收購2008年成立的澳洲Grown Alchemist多數股權，Grown Alchemist於2020年時在墨爾本設立旗艦店，目前在30多個國家銷售，歐舒丹認為其國際市場仍有開拓空間。

台灣市場：品牌延續藥用、天然成分趨勢

“Cosmeceutical＝cosmetics＋pharmaceutical”

在台灣，一般保養品正從「基礎保養」與「功能性保養」演化到「醫療保養」的過程。醫療保養品由於加入藥物元素，功效明確、產品成份、濃度、作用機制都有醫學學理驗證，也有詳細醫療專業的使用建議，逐漸受到消費者歡迎信賴。
一般保養品通常強調「溫和細緻」，產品濃度較低，銷售通路集中在開架式或專櫃市場，醫療保養品則強調「功效」與「低敏度」，強調「嚴格測試、實驗證實、高效能低敏感成分」，通路多為醫美診所，往往是跟隨專業之療程、課程後購買，此與美容SPA館跟隨美容護膚課程後購買有相似之處。

Clean beauty、無添加 之純淨美妝，長期將提高化妝品之產品資訊透明度

隨環保意識抬頭，消費者對化妝品合成化學成分漸排斥，消費者主動關注添加成分與安全性。Clean Beauty、無添加成遂成近年化妝品牌發展趨勢，使相關機構約束化妝品「虛假行銷效果」，資訊亦加透明，使品牌業者之競爭優勢遂除「品牌」行銷外，往上游供應鏈延伸，獨家天然之配方與原料供應、以及符合安全規定之生產流程，成市場競爭之必備條件。

在台灣的市場，如將護膚產品區分為以開架、專櫃為主的「一般保養品」，以及隨專業服務為主搭售的「SPA保養品」、「藥妝醫美保養品」三類。

「一般護膚產品」以國際品牌為市場主要玩家

「一般保養品」市場大，以國際品牌如「資生堂」、「P&G」下SKII與OLAY、L’Oreal為主。台灣也有老牌的護膚產品廠，只是難以與國際化大廠競爭，而在ODM代工市場，這類國際品牌的代工具有地域性，如韓國代工廠承接大量韓國本土品牌生產，義大利Intercos則與歐美國際大廠合作，全球美容保養品代工龍頭分別是Cosmax（韓國）、Kolmar（韓國）和Intercos（義大利），皆以ODM為主且具原料開發能力，生產「基礎護膚」、「個人護理」以及彩妝領域為主，中國以諾斯貝爾為龍頭代工業者，台灣也不乏代工業者在中國設廠。

2018起SPA品牌由「精油類」擴展到護膚美妝類

早期連鎖SPA館以「芳香治療、按摩」為主，但觀察台灣連鎖SPA會館龍頭佐登妮絲，2018年起開始由精油類產品拓展至美妝美體產品，並以「店內護理課程」搭配銷售，主要客層是中高年齡，以「延緩老化」為主要訴求，由於產品多由專人搭配課程銷售，與一般保養品市場區隔，此分類的兢爭對手主要為佐登、麗豐這類連鎖SPA會館，但加盟體系之外的會館則呈現較少主導性品牌的市場狀況。

DR.WU為「藥妝品牌」龍頭

DR.WU早在2004年便進入藥妝領域，銷售通路除康是美外，近年隨台灣「微整形」風氣，醫美診所成「藥妝」之銷售通路，DR.WU佔台灣藥妝市場之市佔率20%，DR.WU以委託代工為主。
隨醫美市場擴大，近年諸多品牌亦佈局醫美，例如霈方2021推出自家醫美品牌「美力時尚診所」，佐登亦推出醫美品牌佐登微爾(7家醫美診所)。預期「藥妝/醫美」品牌將逐漸侵蝕一般護膚產品的市場。

 台灣化妝品GMP規範漸嚴格，比照藥廠，小型ODM化妝品廠預期將有整併潮 

保養化妝品之產品由原「基礎保養」逐漸深化為「醫學預防美容」，未來法規對代工廠之認證資格條件將趨嚴，立法院已於2018年完成「化妝品衛生安全感理法」，未來化妝品製造場所須符合GMP規範，法令緩衝期五年(2018年~2023年)，將使保養美妝產品ODM代工廠亦家集中，雖短期檢測成本將會上升，但長期規範行業參與廠商數量增長，將有利於符合法規認證的保養品代工廠發展。

台灣化妝品GMP規範下主管機關將由經濟部工業局轉為食藥署

過往化妝品業者的主管機關為經濟部工業局，未來在GMP新制下，將轉為食藥署並由品質監督管理組負責查廠。
細部的GMP規範就不在此強調，但可預期稽核強度會有所不同。


 

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