戶外用品環保永續 ,高營業額與毛利,市場趨勢
1.自有登山/運動OUTDOOR通路品牌
2.獨家代理歐美高質感機能服飾 客單價高
3.營收約1~1.5億
4.實體店家約7家
成交意向書 Vol1, Issue 2
歡迎閱讀本期「成交意向書」，這是一份由BGo不定期推出的電子報通訊內容，基於真實的成交案例，以匿名方式披露中小企業估值數據，以及意向書中關鍵的成交因素。
BGo設計此通訊內容的用意，是基於資訊平台的使命：即希望使併購資訊流通，促進企業股權交易的資訊流通問題，如果您有興趣收到相關訊息的電子郵件，也歡迎您加入平台的會員。
產業及概況
該集團公司為家飾、家庭用品的批發通路商，在產業中扮演批發角色，以營收規模來說為區域龍頭，在獲取完整的財務資料後，該公司披露近5年合併擬制營收範圍介於新台幣2億～2.5億元間。該產業以6個全球可能近似產業共3,108家公開發行公司的平均，毛利約29.83%，淨利率7.76%(資料來源：:Professor Aswath Damodaran, STERN, NYU, 2023/01/05,)如下表：
| Gross Income Based | Net Income Based | ||
| Industry Name | Number of firms | Gross Margin | Net Margin |
| Construction Supplies | 790 | 23.76% | 5.62% |
| Building Materials | 454 | 30.19% | 7.68% |
| Household Products | 589 | 49.23% | 10.13% |
| Homebuilding | 171 | 25.64% | 11.15% |
| Retail (Building Supply) | 98 | 35.43% | 7.86% |
| Retail (Distributors) | 1,006 | 14.74% | 4.10% |
| AVG | 3,108 | 29.83% | 7.76% |
| Total Market (without financials) | 42,593 | 28.69% | 7.24% |
依據上列產業在2023年平均的財務概況如下：
| 產業平均 | |||||
| ROE | 毛利率 | 稅前營業利潤率 | 淨利率 | 銷貨成本率 | 營業費用率 |
| 23.17% | 29.83% | 11.16% | 7.76% | 70.17% | 16.64% |
交易投資方概述
該標的集團公司於2022年第2季啟動進入平台服務，由於該標的集團財務數字彙整關係，至2023年第3～4季始收到2次洽詢，其中1個投資者正式出具意向書(LOI)，其投資者類型如下：| 投資者 類型 | Search Fund | 個人 投資 | 中小 企業 | 上市櫃 企業 |
| 洽詢數 | 0 | 1 | 0 | 1 |
| 正式LOI | 0 | 1 | 0 | 0 |
該版本的LOI經過約莫歷經半年，來回10次的修訂與溝通後，最後本筆交易由個人投資公司贏得該筆LOI。
財務及交易概要
| 交易 | 說明 |
| 產業 | 家飾、家用品產業 |
| 交易類型 | 100%股權出售 |
| 原股東結構 | 家族成員 |
| 近5年收入範圍。 | 新台幣2億～2.5億元間 |
| 淨利潤推估 | 10%~20%間 |
| 意向書 | 說明 |
| 併購顧問 | 有 |
| EV企業價值 | 新台幣6仟萬 |
| EBITDA 倍數 | 4X~5X |
| 是否有排他性條款 | 有 |
| EARN OUT | 有 |
| 交易 | 部分現金＋部分賣方借款 |
| 付款期限 | 全部於18個月內付清 |
| 買方擔保質押 | 有 |
以上基於真實的成交案例，公司股權已交付，惟為保護交易者隱私，部分訊息以去識別化方式披露。
更多成交意向書案例。